拼多多拟发行8.75亿美元可转债,将继续重投农产品上行等项目

时间:2019-10-08 来源:www.ciptc-top.com

?北京时间9月24日上午,新的电子商务平台备受争议(纳斯达克股票代码:PDD)宣布拟发行8.75亿美元可转换优先债券。初始债券认购人可以在13天内额外认购1.25亿美元。根据这一推测,发行规模将在10亿美元左右。

在许多方面,此次发行的收益将主要用于平台研发投资和新的农业基础设施建设。作为中国最大的农产品提升平台之一,公司将继续大力投资农业科技研发和农产品升级体系,加快中国农业现代化进程,为农业生产者和4.85亿消费者创造更多价值。

发行人的赎回权中的第一只股票

该公司披露的信息表明,债券的发行是无抵押的,债券将在2024年10月到期。在本期中,有很多“发行人看涨期权”:“自2022年10月1日起,如果您拥有在连续30个交易日中至少工作了20个交易日,股价已达到可转换债券有效转换价格的至少130%,并且公司可以赎回此次发行的全部或部分可转换债券的现金。

投资银行的作者解释说,当该条款被触发时,公司选择以原始价格赎回可转换债券,股价上涨了130%。没有投资者愿意以原始价格赎回。因此该子句“等同于变相的强制转换操作”。

发行人赎回条款是指发行人的股票价格在一定时期内连续高于转换价格后,该公司有权按协议价格回购未转换的可转换债券。

此条款旨在保护成长型公司的发展利益。作为一家成长型公司,其市值在一定时期内被低估。因此,发行人的赎回设计可确保成长中的公司处于发展状态,不会因为股价被低估而遭受损失。

2019年,超过一半的在美国上市的科技公司发行了可转换债券,并且超过一半的发行可转换债券的公司都使用了发行人的赎回权。结构体。市场认为这种结构易于确定当前债务的最高价格范围,并将很好地保护可转换债券公司现有股东的权利。

公开信息显示,该公司已成为中国第一个发行具有发行人赎回权可转换债券的股票市场。

截至当天收盘,其股价为33.82美元,市值达到391.11亿美元,成为中国第五大互联网上市公司。自2019年以来,该公司累积了超过50%的股价,使其成为纳斯达克增长最快的科技股之一。

在低利率环境和出色的股价表现的情况下,可转换债券的发行是快速成长的科技公司最理想的融资方式之一。

标准普尔全球市场情报数据显示,在今年的前九个月中,中国公司通过固定收益和私人股权融资工具公开募集了近72亿美元,其中大部分是可转换债券。这些数字接近全年的2018年水平。

筹款将投资于农产品等基础设施

先前公布的许多第二季度收益报告显示,第一季度经营活动产生的现金流量净额为41.48亿元人民币,去年同期为10.876亿元人民币。在此推动下,截至6月30日,公司持有的现金,现金等价物及限定用途资金为407亿元。

在许多方面,发行所得将主要用于平台研发投资和新的农业基础设施建设。基于对农产品的巨大且不断增长的订单以及该平台领先的技术实力,该公司致力于创建涵盖全国主要农业生产地区的集成上行链路模型,从而大大提高国内农产品流通环节的效率,以及促进农业生产区加速现代化。建设过程推动了中国偏远地区实现产品升级和产业下沉。

本期新闻发布后,公司与11所中国大学合作,共同举办了首届“农业科技创新与收获中国”论坛。该论坛是2019年“中国农民丰收节”的主要载体之一。该论坛旨在通过创新技术和模式来促进人才和技术的积累,为减轻贫困和全面振兴农村做出重要贡献。

作为唯一参加此论坛的互联网公司,它是国内“互联网+农业技术”的主要领导者之一。

拼多多的农货上行工程,基于一套需求侧推动流通侧和供给侧变革的全新体系。通过分布式AI技术和商品流模式,拼多多在短时间内聚集海量需求,从而迅速消化掉大批量的当季农产品。

2018年,拼多多实现农(副)产品订单总额653亿元,成为中国最大的农产品上行平台之一。拼多多方面表示,预计2019年平台农(副)产品的上行规模将超过1200亿元。

拼多多方面表示:平台依靠农产品起家,推动更多农产区实现现代化改造,是拼多多的使命和职责所在。基于现有规模和技术优势,拼多多将继续农业产业的资金和技术投入,致力于为覆盖产区的每一块农田提供现代农业解决方案,帮助千万级农户增产增收的同时,让4.83亿平台用户享受更多平价优质的农产品。

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