中美贸易摩擦暂缓,哪些板块将率先反弹?(附策略)

时间:2019-10-22 来源:www.ciptc-top.com

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中美经贸磋商取得一定进展,中美贸易摩擦得以缓和。

10月10日至11日,中共中央政治局委员,国务院副总理,中美全面经济对话中国领导人刘鹤,美国贸易代表莱特菏泽和财政部长姆努钦在华盛顿举行了新一轮中美高层经贸磋商。两国元首在两国元首的重要共识的指导下,就共同关心的经贸问题进行了坦率,有效和建设性的讨论。双方在农业,知识产权保护,汇率,金融服务,扩大贸易合作,技术转让和争端解决等领域取得了实质性进展。双方讨论了后续磋商安排,并同意朝最终协议的方向共同努力。

短期内市场情绪增强

这次高层磋商,“双方在农业,知识产权保护,汇率,金融服务,扩大贸易合作,技术转让,争端解决等领域取得了实质性进展。”

美国总统特朗普11日表示,他认为美中贸易战已“结束”,双方达成的协议对美中两国乃至世界都有利。

特朗普在问答过程中还提到,他很高兴看到美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段结果,这对美国和中国以及世界。希望双方团队共同努力,尽快确定第一阶段协议的案文,并继续促进后续磋商。

在这方面,中金公司指出,当前的贸易摩擦缓解了动能,有助于缓解市场压力并提振短期市场情绪。市场的短期关注点可能会更多地关注中国自身的内部增长和政策组合。仍然有必要观察中美经贸磋商是否可以取得进一步进展,或者是否会重复进行。

长城证券认为,海外市场的海外情绪正在改善,预计A股市场的风险偏好将增加。英国打破了英国脱欧的僵局,美联储恢复了扩张。今年的美国国债收益率很早就挂了,市场对美国经济衰退的渐进预期也得到了加强。可以看出,这次达成的协议的第一阶段意味着今年贸易摩擦加剧的可能性将减小。贸易摩擦超出预期,风险偏好继续得到修复,预计将在9月底修复市场调整。

长城证券进一步指出,贸易摩擦是长期的和重复性的,不会随着签订短期协议而停止。自贸易战以来,双方未加征关税。同时,还没有提到12月15日的关税提高。国内政策的边际宽松政策仍然基于经济数据。因此,该指数的整体震荡形态并未改变。

哪些部分会反弹?

贸易摩擦已经暂停,这在一定程度上提高了市场风险承受能力。分析认为,在短期内,一些低估值的周期性行业具有估值修复的空间,包括金融和房地产。

深鸿证券认为,此次贸易谈判介于期望与期望之间。它确实对短期市场情绪产生了重大刺激,但并没有改变当前市场的主要矛盾。也就是说,贸易谈判只能成为小规模市场事件的一种事件刺激,而不能成为推动市场向上的重要转折点。在接下来的3-4周中,中美之间具体谈判的进展仍需进一步追踪和推论。这次谈判仍被视为第三季度反弹的最后一波的时间点。预计高度灵活的TMT和与货币政策相关的金融房地产将为超额收益做出贡献,但在反弹之后,建议逐步加强对头寸的控制,并逐步提高防御性财产目标。

华泰证券(股份)指出,中美关系的主要格局将是中长期趋势。中国现在是仅次于美国的世界第二大经济体,美国仍然是世界上唯一的超级大国,并且嫉妒中国的迅速崛起。尽管贸易领域的谈判已取得初步成果,但中美之间的未来博弈仍可能在经济,政治和文化等各个领域进行。游戏将是一个长期的过程。今后,中美关系将继续沿着“ W型”趋势发展。对发展的判断应遵循“市场一致悲观时保持乐观,市场乐观时保持谨慎”的原则。从长远来看,中国将继续推进改革开放,在自主控制方面做得很好,增强科技创新能力。

国信证券表示,后续的中美经贸磋商能够朝着解决问题的方向前进,将对中国经济,美国经济和全球经济产生积极影响。将有助于缓解全球经济。维持中国经济相对弹性的下行压力。因此,首先,经济弹性仍然存在,盈利能力的稳定性仍然存在,自主和可控制的国内替代趋势不会改变,消费和技术领先的总体方向不会改变。其次,在初期,由于出口,经济,汇率等因素,预计股价将得到更充分的调整,可能会有修复的机会。

(编辑:王艳娜HN117)